# Régimen Cambiario en Colombia: Inversión Extranjera y Divisas > Canalización de divisas, declaraciones de cambio, cuentas de compensación, registro de inversión extranjera y de inversión colombiana en el exterior, endeudamiento externo y saneamiento cambiario. Source: https://vaabogados.com.co/servicios/regimen-cambiario/ ## El dinero entra fácil a Colombia. Sale según cómo entró El régimen cambiario colombiano es de obligatorio cumplimiento, no de buenas prácticas. Determinadas operaciones deben canalizarse a través del mercado cambiario, declararse en la forma y el plazo previstos, y registrarse ante el Banco de la República. Cumplir eso no otorga un beneficio: es lo que habilita a sacar del país el capital y las utilidades cuando llegue el momento. El error típico no es doloso. Un inversionista extranjero transfiere fondos a la cuenta personal de un socio local, o compra un inmueble con recursos que nunca se canalizaron, o registra la inversión tarde. Todo funciona durante años. El problema aparece el día de la venta o de la primera distribución de utilidades, cuando resulta que el capital no está registrado y la salida se complica o se encarece. Esta área cubre el cumplimiento cambiario y su corrección preventiva, bajo el régimen de cambios internacionales compendiado en la Resolución Externa 1 de 2018 del Banco de la República y sus circulares reglamentarias. **La defensa en procesos sancionatorios cambiarios ante la DIAN se atiende desde [Impugnación de Actos Fiscales](https://vaabogados.com.co/servicios/impugnacion-actos-fiscales/).** --- ## Inversión extranjera y colombiana en el exterior - **Registro de la inversión extranjera directa** ante el Banco de la República, en sus distintas modalidades: aportes en divisas, aportes en especie, capitalización de sumas con derecho a giro, adquisición de participaciones, e inversión en inmuebles. - **Registro de la inversión suplementaria al capital asignado** de sucursales de sociedad extranjera y del régimen especial aplicable a los sectores de hidrocarburos y minería cuando corresponde. - **Actualización, sustitución y cancelación del registro** por cambio de titular, de destinatario o de modalidad, operaciones frecuentes en reorganizaciones de grupo y que se omiten con la misma frecuencia. - **Derechos cambiarios derivados del registro:** remisión de utilidades al exterior, reinversión y repatriación del capital, con verificación previa de que la documentación efectivamente los soporta. - **Registro de inversión colombiana en el exterior**, obligación menos conocida y que aplica a empresarios locales que constituyen o adquieren sociedades fuera del país. Cuando la inversión implica constituir la sociedad receptora, el trabajo se ejecuta junto con [Derecho Corporativo](https://vaabogados.com.co/servicios/derecho-corporativo/). Cuando el destino es un inmueble, con [Bienes Raíces](https://vaabogados.com.co/servicios/bienes-raices/). --- ## Canalización de divisas y declaraciones de cambio - **Determinación de qué operaciones son de obligatoria canalización** a través del mercado cambiario y cuáles pertenecen al mercado libre. Esta distinción es el punto de partida de todo el análisis y donde se origina la mayoría de las infracciones. - **Elaboración y revisión de declaraciones de cambio** por importaciones, exportaciones, endeudamiento externo, inversiones y servicios, y coordinación con el intermediario del mercado cambiario. - **Plazos de canalización y de reintegro** en operaciones de comercio exterior, y su conciliación con la operación aduanera, que se atiende desde [Derecho Aduanero](https://vaabogados.com.co/servicios/derecho-aduanero/). - **Compensación de operaciones** y análisis de los supuestos en que resulta admisible. --- ## Cuentas de compensación - **Evaluación de conveniencia** frente a operar exclusivamente a través de intermediarios del mercado cambiario. - **Registro de la cuenta ante el Banco de la República** y estructuración del procedimiento interno de manejo. - **Reportes periódicos de movimientos y de saldos**, conciliación y control de consistencia. Las cuentas de compensación concentran una porción alta de las sanciones cambiarias, casi siempre por errores de reporte y no por operaciones ilícitas. - **Diagnóstico y depuración** de cuentas con histórico de inconsistencias. --- ## Endeudamiento externo y otras operaciones - **Créditos en moneda extranjera** obtenidos de entidades del exterior o de vinculadas: informe de endeudamiento, condiciones y depósitos cuando resulten aplicables. - **Créditos otorgados a no residentes** y su registro. - **Operaciones de derivados** y su régimen de información. - **Avales y garantías en moneda extranjera.** - **Tenencia y manejo de divisas**, y régimen aplicable a residentes con cuentas en el exterior, punto que se conecta con las obligaciones de declaración de activos en el exterior que se analizan desde [Planeación Fiscal](https://vaabogados.com.co/servicios/planeacion-fiscal/). --- ## Diagnóstico y saneamiento cambiario Es nuestro encargo más solicitado en esta área y el que más valor entrega. Revisamos la operación cambiaria de la empresa o del inversionista por el período no prescrito: qué se canalizó y qué no, qué se declaró y con qué código, qué se registró y en qué fecha, y qué inconsistencias existen entre las declaraciones de cambio, los registros del Banco de la República, la contabilidad y las declaraciones tributarias. Cuantificamos la exposición sancionatoria, identificamos lo que todavía se puede subsanar y definimos la ruta de corrección. Este trabajo es especialmente recomendable antes de una venta de la empresa, de la entrada de un inversionista o de una repatriación relevante de capital. Es también el momento en que el problema aparece si no se hizo antes: la debida diligencia del comprador lo encuentra siempre. --- ## Qué no cubre esta área - **Sanciones cambiarias y defensa ante la DIAN** → [Impugnación de Actos Fiscales](https://vaabogados.com.co/servicios/impugnacion-actos-fiscales/) - **Clasificación, valoración y regímenes aduaneros de la operación** → [Derecho Aduanero](https://vaabogados.com.co/servicios/derecho-aduanero/) - **Impuesto de renta sobre la utilidad remesada y retención sobre pagos al exterior** → [Planeación Fiscal](https://vaabogados.com.co/servicios/planeacion-fiscal/) - **Constitución de la sociedad o sucursal receptora de la inversión** → [Derecho Corporativo](https://vaabogados.com.co/servicios/derecho-corporativo/) - **Visa del inversionista extranjero** → [Migración](https://vaabogados.com.co/servicios/migracion/) --- ## Preguntas frecuentes **¿Es obligatorio registrar la inversión extranjera?** El registro es la condición para ejercer los derechos cambiarios asociados a la inversión, entre ellos remitir utilidades al exterior y repatriar el capital. Sin registro, el dinero entró pero jurídicamente no está reconocido como inversión extranjera, y la salida se vuelve un problema. Es la omisión más costosa y más frecuente que corregimos. **Traje el dinero a Colombia hace años y nunca lo registré. ¿Tiene arreglo?** Con frecuencia sí, aunque el remedio depende de la modalidad, del tiempo transcurrido y de la trazabilidad de los fondos. Lo que no funciona es esperar. Cada año que pasa hace más difícil reconstruir la documentación y más probable que la inconsistencia salga en una debida diligencia o en un control de la autoridad. **¿Puedo recibir el pago de un cliente del exterior en mi cuenta personal en Estados Unidos?** Depende de si la operación es de obligatoria canalización y de su régimen. Muchas operaciones de exportación de bienes y servicios deben canalizarse a través del mercado cambiario, y hacerlo por fuera constituye infracción, con independencia de que el ingreso se declare y se pague el impuesto correspondiente. El cumplimiento tributario y el cambiario son obligaciones separadas. **¿Qué sanciones existen por incumplir el régimen cambiario?** El régimen sancionatorio a cargo de la DIAN contempla multas que se calculan sobre el valor de la operación y que, en operaciones recurrentes, alcanzan cifras muy superiores a lo que el cliente supone. Por eso el diagnóstico preventivo suele ser una fracción del riesgo que mitiga. **¿Conviene abrir una cuenta de compensación?** Depende del volumen y de la frecuencia de las operaciones con el exterior. Aporta agilidad operativa, y a cambio impone obligaciones de reporte periódico que exigen disciplina. A una empresa sin proceso interno definido puede generarle más riesgo del que le ahorra. Evaluamos el caso concreto antes de recomendarla. **Soy residente colombiano y tengo cuentas e inversiones en el exterior. ¿Debo reportarlas?** Hay obligaciones cambiarias y, por separado, obligaciones tributarias de declaración de activos poseídos en el exterior. Son regímenes distintos con umbrales y formularios distintos, y ambos se han vuelto verificables por el intercambio automático de información entre administraciones. Revisamos los dos frentes de forma conjunta con [Planeación Fiscal](https://vaabogados.com.co/servicios/planeacion-fiscal/). --- ## Hablemos de su caso **Correo electrónico:** evilardy@vaabogados.com.co **WhatsApp:** +57 300 612 1685 **Ubicación:** Barranquilla, Colombia *El contenido de esta página es informativo y no constituye asesoría legal para un caso concreto. La regulación cambiaria se modifica con frecuencia mediante circulares reglamentarias y debe verificarse al momento de cada operación.*