Régimen Cambiario en Colombia: Inversión Extranjera y Divisas

El dinero entra fácil a Colombia. Sale según cómo entró

El régimen cambiario colombiano es de obligatorio cumplimiento, no de buenas prácticas. Determinadas operaciones deben canalizarse a través del mercado cambiario, declararse en la forma y el plazo previstos, y registrarse ante el Banco de la República. Cumplir eso no otorga un beneficio: es lo que habilita a sacar del país el capital y las utilidades cuando llegue el momento.

El error típico no es doloso. Un inversionista extranjero transfiere fondos a la cuenta personal de un socio local, o compra un inmueble con recursos que nunca se canalizaron, o registra la inversión tarde. Todo funciona durante años. El problema aparece el día de la venta o de la primera distribución de utilidades, cuando resulta que el capital no está registrado y la salida se complica o se encarece.

Esta área cubre el cumplimiento cambiario y su corrección preventiva, bajo el régimen de cambios internacionales compendiado en la Resolución Externa 1 de 2018 del Banco de la República y sus circulares reglamentarias.

La defensa en procesos sancionatorios cambiarios ante la DIAN se atiende desde Impugnación de Actos Fiscales.

Inversión extranjera y colombiana en el exterior

  • Registro de la inversión extranjera directa ante el Banco de la República, en sus distintas modalidades: aportes en divisas, aportes en especie, capitalización de sumas con derecho a giro, adquisición de participaciones, e inversión en inmuebles.
  • Registro de la inversión suplementaria al capital asignado de sucursales de sociedad extranjera y del régimen especial aplicable a los sectores de hidrocarburos y minería cuando corresponde.
  • Actualización, sustitución y cancelación del registro por cambio de titular, de destinatario o de modalidad, operaciones frecuentes en reorganizaciones de grupo y que se omiten con la misma frecuencia.
  • Derechos cambiarios derivados del registro: remisión de utilidades al exterior, reinversión y repatriación del capital, con verificación previa de que la documentación efectivamente los soporta.
  • Registro de inversión colombiana en el exterior, obligación menos conocida y que aplica a empresarios locales que constituyen o adquieren sociedades fuera del país.

Cuando la inversión implica constituir la sociedad receptora, el trabajo se ejecuta junto con Derecho Corporativo. Cuando el destino es un inmueble, con Bienes Raíces.

Canalización de divisas y declaraciones de cambio

  • Determinación de qué operaciones son de obligatoria canalización a través del mercado cambiario y cuáles pertenecen al mercado libre. Esta distinción es el punto de partida de todo el análisis y donde se origina la mayoría de las infracciones.
  • Elaboración y revisión de declaraciones de cambio por importaciones, exportaciones, endeudamiento externo, inversiones y servicios, y coordinación con el intermediario del mercado cambiario.
  • Plazos de canalización y de reintegro en operaciones de comercio exterior, y su conciliación con la operación aduanera, que se atiende desde Derecho Aduanero.
  • Compensación de operaciones y análisis de los supuestos en que resulta admisible.

Cuentas de compensación

  • Evaluación de conveniencia frente a operar exclusivamente a través de intermediarios del mercado cambiario.
  • Registro de la cuenta ante el Banco de la República y estructuración del procedimiento interno de manejo.
  • Reportes periódicos de movimientos y de saldos, conciliación y control de consistencia. Las cuentas de compensación concentran una porción alta de las sanciones cambiarias, casi siempre por errores de reporte y no por operaciones ilícitas.
  • Diagnóstico y depuración de cuentas con histórico de inconsistencias.

Endeudamiento externo y otras operaciones

  • Créditos en moneda extranjera obtenidos de entidades del exterior o de vinculadas: informe de endeudamiento, condiciones y depósitos cuando resulten aplicables.
  • Créditos otorgados a no residentes y su registro.
  • Operaciones de derivados y su régimen de información.
  • Avales y garantías en moneda extranjera.
  • Tenencia y manejo de divisas, y régimen aplicable a residentes con cuentas en el exterior, punto que se conecta con las obligaciones de declaración de activos en el exterior que se analizan desde Planeación Fiscal.

Diagnóstico y saneamiento cambiario

Es nuestro encargo más solicitado en esta área y el que más valor entrega.

Revisamos la operación cambiaria de la empresa o del inversionista por el período no prescrito: qué se canalizó y qué no, qué se declaró y con qué código, qué se registró y en qué fecha, y qué inconsistencias existen entre las declaraciones de cambio, los registros del Banco de la República, la contabilidad y las declaraciones tributarias. Cuantificamos la exposición sancionatoria, identificamos lo que todavía se puede subsanar y definimos la ruta de corrección.

Este trabajo es especialmente recomendable antes de una venta de la empresa, de la entrada de un inversionista o de una repatriación relevante de capital. Es también el momento en que el problema aparece si no se hizo antes: la debida diligencia del comprador lo encuentra siempre.

Qué no cubre esta área

Preguntas frecuentes

¿Es obligatorio registrar la inversión extranjera? El registro es la condición para ejercer los derechos cambiarios asociados a la inversión, entre ellos remitir utilidades al exterior y repatriar el capital. Sin registro, el dinero entró pero jurídicamente no está reconocido como inversión extranjera, y la salida se vuelve un problema. Es la omisión más costosa y más frecuente que corregimos.

Traje el dinero a Colombia hace años y nunca lo registré. ¿Tiene arreglo? Con frecuencia sí, aunque el remedio depende de la modalidad, del tiempo transcurrido y de la trazabilidad de los fondos. Lo que no funciona es esperar. Cada año que pasa hace más difícil reconstruir la documentación y más probable que la inconsistencia salga en una debida diligencia o en un control de la autoridad.

¿Puedo recibir el pago de un cliente del exterior en mi cuenta personal en Estados Unidos? Depende de si la operación es de obligatoria canalización y de su régimen. Muchas operaciones de exportación de bienes y servicios deben canalizarse a través del mercado cambiario, y hacerlo por fuera constituye infracción, con independencia de que el ingreso se declare y se pague el impuesto correspondiente. El cumplimiento tributario y el cambiario son obligaciones separadas.

¿Qué sanciones existen por incumplir el régimen cambiario? El régimen sancionatorio a cargo de la DIAN contempla multas que se calculan sobre el valor de la operación y que, en operaciones recurrentes, alcanzan cifras muy superiores a lo que el cliente supone. Por eso el diagnóstico preventivo suele ser una fracción del riesgo que mitiga.

¿Conviene abrir una cuenta de compensación? Depende del volumen y de la frecuencia de las operaciones con el exterior. Aporta agilidad operativa, y a cambio impone obligaciones de reporte periódico que exigen disciplina. A una empresa sin proceso interno definido puede generarle más riesgo del que le ahorra. Evaluamos el caso concreto antes de recomendarla.

Soy residente colombiano y tengo cuentas e inversiones en el exterior. ¿Debo reportarlas? Hay obligaciones cambiarias y, por separado, obligaciones tributarias de declaración de activos poseídos en el exterior. Son regímenes distintos con umbrales y formularios distintos, y ambos se han vuelto verificables por el intercambio automático de información entre administraciones. Revisamos los dos frentes de forma conjunta con Planeación Fiscal.

Hablemos de su caso

Correo electrónico: evilardy@vaabogados.com.co WhatsApp: +57 300 612 1685 Ubicación: Barranquilla, Colombia

El contenido de esta página es informativo y no constituye asesoría legal para un caso concreto. La regulación cambiaria se modifica con frecuencia mediante circulares reglamentarias y debe verificarse al momento de cada operación.